大佬苏世民12.7亿美元年收入背后的黑石业绩风雨

尽管黑石处境动荡，但其盈利能力帮助其高管获得了丰厚的收入。

价值的核心是创造长期价值，这一点在以黑石为代表的投资管理公司身上有更深刻的体现。

据公开信息，黑石集团的收入来自根据与基金、基金投资者和基金组合的合同安排所赚取的费用（包括管理费、交易费和监控费用)，还包括资本市场的其他服务费。

黑石集团也投资于自己管理的基金，按比例分享基金的业绩。除此之外，若投资回报达到预设目标，黑石集团还可获得额外的收入分配。

具体而言，收费管理资产是指黑石集团管理的可获得管理费及业绩提成费的资产。

黑石集团董事长兼首席执行官苏世民在去年初曾表示：“黑石集团（2021年）第四季度的业绩代表了破纪录的一年的非凡结束。2021年，我们的有限合伙人向我们提供了2700亿美元的资金流入，管理下的资产增长了42%，达到8810亿美元--这是我们10多年来的最快增速。”

相对应的，其营业收入也于2021年创下新高。自2015年至2021年，黑石集团的营业收入从46.47亿美元增长至225.8亿美元，归母净利润从6.27亿美元增长至58.60亿美元。2021年，黑石集团ROE达到近年来的峰值72.88%。

但在2022年的市场风雨下，黑石集团营业收入降62.27%至85.18亿美元，归母净利润同步降75.85%至29.89亿美元。同时，其面向养老基金和大学捐赠基金等大型机构投资者的第二支房地产基金Blackstone Property Partners(简称BPP)，还面临着超过50亿美元的客户赎回请求。

从2021年收费管理资产规模来看，房地产板块贡献了最大比例，占比为34%，信贷基金、私募股权、对冲基金占比分别为30%、24%、11%。从总的资产管理规模来看，房地产规模最大，为2795亿美元，私募股权和信贷业务规模分别为2615亿美元、2586亿美元。

国信证券研报指出，截止2021年末，黑石集团永续资本达到3133亿美元。房地产部门有最高的永续资本比例，这可以为集团带来更高的绩效费收益。此外，相较于其他部门，房地产部门有着最高的年化管理费率。

具体而言，黑石集团房地产、私募股权、对冲基金、信贷四板块年化管理费分别为1.14%、1.00%、0.81%、0.87%。

在一众资产管理公司中，黑石集团更擅长进行特殊机遇房地产投资、能源特殊机遇投资及困境投资等。对优质资产的长期持有下，黑石集团实现了资产价值及规模的提升。

过去数年间，黑石集团的资产管理规模从2007年刚上市时的880亿美元增长到2022年末的9746.7亿美元，15年时间扩张了11倍。

尽管此前预计的2022年实现资产管理规模超1万亿美元的目标尚未实现，但也仅剩一步之遥，仍早于更早之前宣布的“2026年”这一时间点。